Il Servizio di Gestione Accentrata viene svolto da Monte Titoli quale unico depositario centrale italiano degli strumenti finanziari.

Qualsiasi tipo di strumento finanziario non derivato, italiano o estero, può essere ammesso al sistema di gestione accentrata di Monte Titoli e regolato a mezzo di scritture contabili senza alcuna movimentazione fisica degli strumenti finanziari, con elevati standard di sicurezza ed efficienza.

La quasi totalità degli strumenti finanziari accentrati è gestita in forma dematerializzata; gli strumenti finanziari ancora rappresentati in forma cartolare sono raggruppati in certificati di grosso taglio (certificati globali o maxi certificati).

Al Servizio di Gestione Accentrata possono accedere operatori italiani e esteri, siano essi intermediari, emittenti o istituzioni di clearing e settlement.

Le modalità per partecipare al Servizio sono indicate nel Manuale dei servizi - Gestione Accentrata

Il Servizio offre un’ampia gamma di operazioni che garantiscono agli intermediari e agli emittenti il completo, corretto ed efficiente funzionamento delle attività di amministrazione degli strumenti finanziari, sia italiani che esteri, accentrati presso Monte Titoli, appartenenti principalmente alle seguenti categorie:

titoli di Stato
obbligazioni corporate (compresi gli asset backed securities)
azioni
warrants/covered warrants
quote di fondi comuni di investimento (fondi chiusi, fondi immobiliari ed ETF)

Per gli strumenti finanziari di diritto italiano, Monte Titoli intrattiene un rapporto diretto con le società emittenti, mentre, per gli strumenti finanziari di diritto estero, Monte Titoli ha attivato collegamenti con i seguenti sistemi di gestione accentrata (I/CSD) di altri Paesi:

collegamenti bilaterali

CBL (Clearstream Banking Luxembourg) - ICSD
CBF (Clearstream Banking Frankfurt) – CSD tedesco
EUROCLEAR - International - ICSD
EUROCLEAR FRANCE - CSD francese
IBERCLEAR - CSD spagnolo
OeKB (Oesterreichische Kontrollbank Aktiengesellschaft) – CSD austriaco

collegamenti unilaterali

SIS (SegaInterSettle AG) - CSD svizzero (per strumenti finanziari di diritto svizzero)
DTC (Depository Trust Co) - CSD statunitense (per strumenti finanziari di diritto statunitense).

I collegamenti con i sistemi esteri di gestione accentrata dell'area dell'euro sono stati riconosciuti validi dalla Banca Centrale Europea per l'esecuzione di operazioni di politica monetaria.

Il Servizio garantisce l’effettuazione in tempo reale delle operazioni di collocamento sul mercato di nuovi strumenti finanziari, su istruzione dell’emittente, e di tutti i successivi trasferimenti contabili richiesti dagli intermediari a qualunque titolo, anche al fine di costituire le garanzie a favore di Banca d'Italia per l'ottenimento di credito direttamente sui conti dagli stessi intrattenuti presso TARGET2-Banca d'Italia.

Grazie ai collegamenti con i sistemi esteri di gestione accentrata, anche i trasferimenti transfrontalieri vengono effettuati in tempo reale, attraverso l’utilizzo dei protocolli già in uso per l’operatività in ambito domestico.

Viene fornita informativa, in tempo reale, alle controparti interessate sull’esito di tutte le operazioni di trasferimento di strumenti finanziari.

Il Servizio, grazie ai rapporti diretti intrattenuti da Monte Titoli con le società emittenti nazionali e dei collegamenti con i sistemi esteri di gestione accentrata, garantisce la gestione delle istruzioni operative di esecuzione delle operazioni societarie ed il coordinamento del processo di esercizio dei diritti patrimoniali, consentendo:

agli intermediari di:

ricevere l’informativa relativa alle operazioni societarie, compresa quella necessaria per l’esercizio di voto nelle assemblee;
riscuotere automaticamente le competenze maturate sugli strumenti finanziari accentrati sia in moneta di banca centrale (se in euro) che in moneta di banca commerciale (se in altre valute);
disporre di una completa informativa sui pagamenti, sia a carattere previsionale che al regolamento dei proventi;
partecipare alle operazioni sul capitale delle società emittenti (aumenti di capitale, conversioni, ecc.) e agli eventi quali fusioni e scissioni, mediante l'invio a Monte Titoli di apposite istruzioni, con eventuale regolamento dei controvalori in moneta di banca centrale (se in euro) che in moneta commerciale (se in altre valute)

agli emittenti di:

avere un canale privilegiato di informativa al sistema circa tutte le operazioni e le iniziative poste in essere sugli strumenti finanziari accentrati;
avere certezza e garanzia di tempestività per il pagamento dei proventi per competenze maturate e per l’incasso relativo alle operazioni sul capitale a titolo oneroso;
disporre di una completa informativa sia a carattere previsionale che al regolamento dei proventi.

Il Servizio offre la possibilità di avvalersi di un’assistenza fiscale per fruire dei benefici fiscali derivanti dall’applicazione dei trattati contro la doppia imposizione, vigenti tra l’Italia e i diversi Paesi esteri, nell’incasso dei proventi maturati sugli strumenti finanziari di diritto estero accentrati.

A seconda del regime fiscale del Paese estero di emissione degli strumenti finanziari, è possibile effettuare:

operazioni di incasso del dividendo con ritenuta convenzionale alla fonte
operazioni di rimborso rapido (quick refund) su istanza
operazioni di rimborso standard su istanza
operazioni di rettifica dell’aliquota di ritenuta fiscale

mediante inoltro, tramite Monte Titoli, alle Autorità Fiscali della documentazione prevista dai trattati contro la doppia imposizione, secondo le modalità comunicate da Monte Titoli.

Al riguardo, Monte Titoli riveste il ruolo di withholding qualified intermediary, in relazione all'amministrazione degli strumenti finanziari di diritto statunitense, con assunzione diretta di responsabilità fiscali attinenti ai beneficiari residenti e non residenti USA, e di recognised clearing system, in relazione all’amministrazione degli strumenti finanziari di diritto irlandese.

Il Servizio garantisce, per i fondi comuni chiusi, immobiliari e ETF (di diritto italiano o estero) accentrati, una gestione completa di tutte le seguenti operazioni:

accentramento delle quote in regime di dematerializzazione;
pagamento dei proventi;
rimborso (a scadenza e a richiesta);
trasferimento sia franco pagamento che contro pagamento su base lorda e netta.